近日，广发、招商(shāng)、汇添富3家基金公司(sī)旗下(xià)的中证(zhèng)国(guó)新央企股东回(huí)报ETF错一个题就往阴里装一支笔同(tóng)时(shí)公告，基金将于5月15日至19日正(zhèng)式(shì)发售，募集(jí)规模上限(xiàn)均为20亿元，合计募(mù)集上限为(wèi)60亿(yì)元。目前(qián)，作(zuò)为时下(xià)热门主线的(de)中特估行情持续发酵，市(shì)场也预期此次央企主题的ETF发售或将从(cóng)情绪(xù)面和(hé)资金面助推(tuī)中特估。

　　国(guó)企年内涨幅居(jū)前，领涨板(bǎn)块方向(xiàng)一览

　　复(fù)盘今年以来行(xíng)情(qíng)，中特估行情带动央国(guó)企上(shàng)市公司价值重(zhòng)估，同时，其也(yě)催化多(duō)个相关(guān)板块(kuài)和个股迎来上涨行(xíng)情。截至5月12日收盘，不计(jì)算年内(nèi)上市新股(gǔ)，A股整体平均(jūn)上涨近6.16％，中位数涨(zhǎng)幅近2.39％，而国有(yǒu)企业(yè)个股平均上涨近9.61％（中位数(shù)涨(zhǎng)幅(fú)近5.45错一个题就往阴里装一支笔％），非(fēi)国有(yǒu)企业个股(gǔ)平均(jūn)涨幅则(zé)近4.83％（中位数涨幅近1.27％），其中(zhōng)，外资及合(hé)资企业仅上涨近3.79％。

　　分板块（申万一级）来(lái)看，年内涨幅居(jū)前的国(guó)企股中，传媒、计算机、通信、家用电(diàn)器(qì)、建筑装饰板块个股(gǔ)均值涨幅相对居前，而基(jī)础化(huà)工、食品饮料、商(shāng)贸(mào)零(líng)售、轻(qīng)工(gōng)制(zhì)造、美容护理板块个股则表现不(bù)佳(jiā)。若分细分(fēn)板块（申(shēn)万二级）统计，平(píng)均涨幅居(jū)前(qián)的方(fāng)向(xiàng)为出版、影视院线、计算机设备、养(yǎng)殖业、数(shù)字媒体板块，而旅(lǚ)游零售、酒店餐饮、橡(xiàng)胶、能源金属、电池板块个股平均跌(diē)幅居(jū)前(qián)。

注：分板块(kuài)统(tǒng)计国企(qǐ)股年内涨跌幅(fú)均值

　　行情(qíng)内部(bù)轮动分化，关注景气低估(gū)方向

　　随着中特估行情发酵(jiào)月(yuè)余(yú)，部分高位人气股(gǔ)近期也有所调整，仅以本周（5月8日(rì)至12日）行情统(tǒng)计，上海电(diàn)影、新华文轩、中铝国际等多股回调近(jìn)20％。从资(zī)金面来看，作为市场“聪明(míng)钱”的(de)北向资金近两日（5月11日(rì)至(zhì)12日）也(yě)一别此前连续(xù)6日加仓而减持，不(bù)过，具体个股方面，仍有不少(shǎo)个股获逆市加仓，其中，中国(guó)中(zhōng)铁、中国(guó)石化、片仔癀、中国石油、设计总院本周累计加仓(cāng)均在3亿元以上。

　　山西证券近(jìn)日研报(bào)指出，现有的“中特(tè)估”概念(niàn)引发的估值(zhí)修复(fù)仍在(zài)演绎。短期(qī)行情在热点题材上体现出较(jiào)高的赚钱效应。长期在(zài)国企改(gǎi)革的深度(dù)价值(zhí)挖掘方面仍有(yǒu)较大增长(zhǎng)空间。结(jié)合政策方向来看(kàn)，未来的(de)投资机会主要围(wéi)绕以下(xià)方向：

　　1）资源整合型：关注央企战略性重组(zǔ)和专业化整合，以及存在优质(zhì)资产(chǎn)注入(rù)上市平台或重组预期的板块和标的(de)，如军(jūn)工、交运等(děng)。

　　2）基本面改善型：此前基本(běn)面(miàn)较弱，但因行业景气、周期上行等原因，近期(qī)有(yǒu)所改善，并有(yǒu)望持续向好，如(rú)建筑(zhù)和(hé)船(chuán)舶(bó)制造等(děng)。

　　3）价值重估型：此前估(gū)值明显偏低，但是受益业务预期与估值逻辑变化，催(cuī)生重估行情(qíng)，如公共(gòng)事业(yè)领域与三(sān)大通信运营商等。重点关注行业：船(chuán)舶、建(jiàn)筑、军工、公共(gòng)事业、交运(yùn)和通信(xìn)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 错一个题就往阴里装一支笔